Формула индекса СОТ выглядит следующим образом:

То есть текущее значение совокупных позиций сравнивается с максимальным и минимальным значениями за заданный вами период. Выражается индекс в процентах и диапазон движения значения индекса от 0% до 100%. 0% соответствует минимальному значению совокупных позиций, а 100% максимальному значению совокупных позиций.

Думаю будет важным заметить, что данный индикатор рынка подсчитывается для каждой группы участников рынков отдельно (далее подробней об этом).


Расчёт индекса СОТ на примере

Привожу пример расчёта индекса СОТ для операторов (хеджеров). Период сравнения совокупных позиций в индексе – 60 недель.

Значение текущей недели 685
Минимальное значение за последние 60 недель 500
Максимальное значение за последние 60 недель 1000
Индекс СОТ: хеджеры=(685-500)*100/(1000-500)=37%

Это значит, что хеджеры не находятся в критически позициях. Но большей степени настроены по медвежьи, нежели по бычьи.

Какой период использовать для сравнения?

Ларри Уильямс предлагал использовать периоды от 1 года до 3 лет. В тоже время Стив Бриз использует период равный 13 неделям. Лично я использую период 52-78 недель и собираюсь уменьшать где то до 26 недель. Главное что вы должны понять это то, что вы сами можете выбрать период для торговли. Только учитывайте, что чем больше период тем реже будут сигналы, но тем больше будут движения, как по изменениям в цене, так и по длительности. Причина сокращения временного периода, заключается в том, что с каждым годом рынки всё более волатильны и уже не требуется ожидать воистину больших изменений в позициях, чтобы поймать крупное движение рынка.

Какое значение индексов является критическим?

Ларри Уильямс утверждает, что если значение индекса равно 75% или 25%, то это сигнал на покупку/продажу в зависимости от группы участников рынка, для которой рассчитывается индекс (как вы помните когда хеджеры покупают, спекулянты продают). Однако он для сравнения использует периоды равные 1 и более лет, в тоже время Стив Бриз считается критическими значения равные 10% и 90%. Так что “прыгайте” в районе 20% и 80%, плюс/минус 5% и смотрите какой вариант вам больше нравится.